Am 28. September um 5 Uhr morgens betrat Peng Jin, ein Einkäufer eines Recyclingunternehmens für Kupferverarbeitung in Taizhou, Provinz Zhejiang, mit Tau auf seinen Schuhen den Rohstoffhof und der Strahl seiner Taschenlampe glitt durch die 30 Tonnen Altkupferdraht. „Das ist die Ware, die wir gestern Abend von drei Recyclinghändlern ‚geschnappt‘ haben. Einfach aus dem LKW entladen, kann sie bis zum dritten Tag des Nationalfeiertags reichen.“ Während er zählte, rief er nachgelagerte Kunden zurück, und die dringende Stimme am Hörer kam vom Telefon, während am anderen Ende des Telefons stündlich die Angebote des Lieferanten aktualisiert wurden.
Während des Feiertags zum Nationalfeiertag erlebt der Kupferdraht-Rohstoffmarkt eine seltene „Wärme-{0}}Kälte-Differenzierung“: Die Maschinen in der Verarbeitungswerkstatt für recyceltes Kupfer laufen ununterbrochen und Unternehmen sind bereit, hohe Preise zu zahlen, um die Materialien zu beschlagnahmen, um sich Aufträge zu sichern; Während im Produktionsbereich des raffinierten Kupferdrahts völlige Ruhe herrscht, ist mehr als die Hälfte der Anlagen wegen Wartungsarbeiten stillgelegt und der Lagerbestand hat sich auf das Doppelte des normalen Niveaus angesammelt. Hinter dieser Differenzierung stehen das Kostenspiel, nachdem der Kupferpreis 83.000 Yuan pro Tonne überschritten hat, und der strukturelle Konflikt zwischen der Nachfrage neuer Energien und traditionellen Industrien.
Der Krieg um die Beschaffung von Kupfermaterial: Der „Lagerbevorratungswettbewerb“ der Recyclingkupferunternehmen zum Nationalfeiertag
„Ich bekomme jeden Tag über 50 Anrufe, die Hälfte davon wegen der Nachfrage nach Waren und die andere Hälfte wegen des Verhandelns, meine Stimme ist schon lange heiser geworden.“ Einer der Einkäufer verbrachte die ersten drei Tage des Nationalfeiertags mit der Rohstoffbeschaffung. Am 25. September löste der Unfall in der Grasberg-Kupfermine in Indonesien einen weltweiten Kupferpreisanstieg aus, und die inländischen Notierungen für recyceltes Kupfer stiegen um 1.200 Yuan pro Tonne und Tag. Er musste das Einkaufsbudget um 8 % erhöhen, um die wichtigsten Rohstoffe von umliegenden Kreishändlern zu beziehen.
Diese „Kupfermaterial-Beschaffungswelle“ ist im Sammelgebiet für recyceltes Kupfer zur Norm geworden. Eine von Mysteel vor dem Feiertag durchgeführte Umfrage ergab, dass die Rohstoffreserven führender Unternehmen in Hubei und Sichuan im Allgemeinen 1.000 Tonnen überstiegen, und ein Unternehmen für recycelte Kupferstangen in Yingtan in der Provinz Jiangxi bereitete sogar 1.500 Tonnen recyceltes Kupfer vor, um sicherzustellen, dass drei Produktionslinien während des Feiertags zum Nationalfeiertag nicht ausfielen. „Kundenbestellungen laufen bis Ende Oktober, und ein Tag ohne Rohstoffe bedeutet eine Strafe wegen Vertragsbruch. Auch wenn es teuer ist, müssen wir es trotzdem kaufen.“ Der Produktionsleiter dieses Unternehmens, Zhang Hanzhong, sah auf seinem Rechner immer wieder schwankende Zahlen zu Rohstoffkosten, Kapitalzinsen und Auftragsgewinnen.
Auch der Qualitätskontrollprozess nach Eingang der Rohstoffe im Lager wird nicht entspannt. In der Werkstatt eines Lieferanten von Lithium-Ionen-Kupferfolien in der Provinz Zhejiang testen Qualitätsprüfer mit tragbaren Röntgenfluoreszenzspektrometern die Reinheit der Rohstoffe. „Neue Energiekunden verlangen einen Kupfergehalt von über 99,99 %, die Verunreinigungen von Eisen und Nickel dürfen 0,005 % nicht überschreiten.“ Direktor Li Mei von der Abteilung für Qualitätskontrolle zeigte auf die Spektralkurve auf dem Bildschirm und erklärte: „Jede Rohstoffcharge, die während des Nationalfeiertags eingeht, muss dreimal erneut überprüft werden. Im Falle einer Disqualifikation wird sie direkt zurückgesandt. Jetzt sind die Rohstoffe kostbar und Fehler können nicht toleriert werden.“
Die hohen Rohstoffkosten zwingen die Unternehmen zu einer sorgfältigen Kalkulation. Zhang Hanzhong gab bekannt, dass ihre Produktion während des Nationalfeiertags einer genauen Kostenrechnung gleichkam: „Die Reserve an recyceltem Kupfer sollte auf einem sicheren Niveau von 600 bis 750 Tonnen gehalten werden. Ein weiterer Tag der Bevorratung würde zusätzliche 10.000 Yuan an Kapitalzinsen kosten, und eine Tonne weniger könnte zu Versorgungsunterbrechungen führen.“ Dennoch erreichte die Produktionsrate des Unternehmens während des Nationalfeiertags 90 %, viel mehr als die 60 % im gleichen Zeitraum der Vorjahre.
Die Kältewelle der Produktionseinstellung: Das Lagerverdauungsproblem von Raffineriekupferunternehmen
In scharfem Kontrast zu den geschäftigen Unternehmen für recyceltes Kupfer steht die ruhige Fabrik eines Unternehmens für raffiniertes Kupferwalzwerk in Wuxi, Provinz Jiangsu. Am 3. Oktober führten nur wenige Arbeiter Korrosionsschutzbehandlungen für die Strangguss- und Strangwalzanlagen in der Werkstatt durch, und die Produktionslinie, die ursprünglich für die Herstellung von Kupferdrahtrohlingen verwendet wurde, war vollständig stillgelegt, und im Fertigproduktlager waren nur wenige Lastwagen unterwegs.
„Dies ist das erste Mal seit drei Jahren, dass der Nationalfeiertag wegen Wartungsarbeiten komplett geschlossen wird. Wir können es einfach nicht mehr aushalten.“ Der Direktor des Gesamtbüros des Unternehmens sagte dem Reporter: „Der aktuelle Preis für raffiniertes Kupfer beträgt 83.200 Yuan pro Tonne, und die 2.000 Tonnen Lagerbestände in der Fabrik belegen über 160 Millionen Yuan an Finanzmitteln, und die täglichen finanziellen Kosten werden fast 10.000 Yuan verlieren.“ Der schwierigere Aspekt ist die schwache nachgelagerte Nachfrage. „Unsere Hauptkunden sind Draht- und Kabelfabriken. Ihre Bestellungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 30 % zurückgegangen. Während des Feiertags zum Nationalfeiertag waren wir nur zu 40 % ausgelastet. Unsere Waren konnten einfach nicht geliefert werden.“
Die Anhäufung von Lagerbeständen ist für Kupferschmelzunternehmen zu einem häufigen Problem geworden. Laut SMM-Untersuchungen legten inländische Kupferdrahtunternehmen während des Feiertags zum Nationalfeiertag in der Regel eine Pause von 4,05 Tagen ein, was 0,1 Tage länger war als im Jahr 2023. Einige Unternehmen in der Region Nordchina legten sogar eine Pause von sieben Tagen ein. „Die Händler übten weiterhin Druck auf die Preise aus, und die nachgelagerten Unternehmen zögerten, ihre Vorräte aufzustocken. Die Lagerumschlagstage verlängerten sich von 7 Tagen auf über 15 Tage.“ Ein stellvertretender Geschäftsführer eines Kupferdrahtunternehmens im Jangtse-Delta gestand, dass die Entscheidung, Wartungsarbeiten während des Nationalfeiertags durchzuführen, der letzte Ausweg sei. „Während der Hochsaison führt eine Produktionsunterbrechung zu erheblichen Verlusten. Durch Feiertagsstillstände können zumindest einige Strom- und Arbeitskosten eingespart werden.“
Die politische Unsicherheit verstärkte die vorsichtige Haltung der Unternehmen zusätzlich. Die Steuerrückerstattungspolitik für recyceltes Kupfer in den Provinzen Jiangxi und Zhejiang wurde noch diskutiert. Einige Kupferschmelzbetriebe in der Region befürchteten, künftig ihre Kostenvorteile zu verlieren, und stellten den Rohstoffeinkauf einfach ein. „Jetzt raffiniertes Kupfer zu kaufen ist wie Glücksspiel. Wenn der Preis nach den Feiertagen sinkt, wird der Lagerbestand zu einem heißen Eisen“, sagte Liu Min.
Nachfragedivergenz: Die „kalte und heiße Kollision“ in den neuen Energie- und traditionellen Industrien
Kern dieses „Eis- und Feuertests“ ist der Strukturwandel auf der Nachfrageseite. In einer Kupferfolienfabrik für Lithiumbatterien in Ningbo, Provinz Zhejiang, blieben 80 % der Produktionslinien während des Nationalfeiertags in Betrieb. Lkw transportierten Kupferfolie mit einer um 15 % höheren Frachtrate als üblich zu 800 Kilometer entfernten Batteriefabriken. „In früheren Jahren haben wir während der Nationalfeiertage mindestens die Hälfte der Ausrüstung gestoppt. Dieses Jahr konnten wir nur 20 % stoppen. Die Kunden haben uns unter Druck gesetzt.“ Der Produktionsleiter Chen Feng sagte. In den ersten acht Monaten des Jahres 2024 stieg die inländische Kupferfolienproduktion für Lithiumbatterien im Jahresvergleich um 23,7 %. Das explosionsartige Wachstum neuer Energieaufträge ließ sie überhaupt nicht wagen, sich zu entspannen.
Die starke Nachfrage in der neuen Energiebranche treibt den Kauf hochwertiger recycelter Kupferdrahtrohstoffe voran. Nach Angaben der China Nonferrous Metals Industry Association hat der Anteil von recyceltem Kupfer im Kupfer, das für Fahrzeuge mit neuer Antriebstechnik verwendet wird, im Jahr 2024 35 % erreicht. Die Nachfrage nach hochreinen recycelten Kupferstäben für Motoren und Ladesysteme ist sprunghaft angestiegen. „Die Reinheit unseres recycelten Kupferdrahts kann stabil bei über 99,95 % liegen. Nach Spektralanalyse und Zugtests wird er direkt an Hersteller neuer Energiefahrzeuge geliefert.“ Das Unternehmen von Zhang Hanzhong hat kürzlich zwei Produktionslinien für hochreine Kupferdrähte hinzugefügt und arbeitete während des Nationalfeiertags noch daran.
Die Schwäche der traditionellen Draht- und Kabelindustrie hat jedoch dazu geführt, dass die Nachfrage nach raffiniertem Kupfer anhaltend niedrig bleibt. Ein Einkaufsleiter eines Elektrodraht- und Kabelunternehmens in der Provinz Guangdong bestätigte, dass der Einkauf von raffinierten Kupferstäben während des Nationalfeiertags deutlich reduziert wurde: „Der Kupferpreis ist zu hoch. Die Kunden warten und beobachten. Wir wagen es nicht, Rohstoffe auf Lager zu halten. Kaufen Sie einfach nach Bedarf.“ Diese vorsichtige Einstellung wurde an die vorgelagerten Unternehmen weitergegeben, was dazu führte, dass der Rohstoffbestand der Kupferdrahtunternehmen weniger als 30 % betrug.
Marktspiel: Der Balanceakt zwischen Kosten und Nachfrage
Am 10. Oktober, dem ersten Werktag nach Ende der Nationalfeiertage, machte sich Peng Jin erneut auf den Weg zu einer Einkaufsreise. Obwohl der Kupferpreis leicht auf 8,25 Zehntausend Yuan pro Tonne sank, hatte seine Einkaufsliste die Nachfrage um 50 Tonnen erhöht. „Die Bestellungen von Downstream-Neuenergiekunden sind bis November geplant. Rohstoffe müssen mithalten.“ Während Liu Mins Unternehmen damit beschäftigt war, seinen Lagerbestand zu bewerben, „sind wir bereit, einen Rabatt von 5 % anzubieten. Solange wir den Lagerbestand abgeben können, sind wir dazu bereit.“
Wang Hao, Analyst bei Mysteel, geht davon aus, dass dieses divergierende Muster bis zum vierten Quartal anhalten könnte: „Die Nachfrage nach hochreinem Kupferdraht aus der neuen Energiebranche wird weiter steigen, während die Erholung der Nachfrage in traditionellen Industrien noch einige Zeit in Anspruch nehmen wird.“ Für Unternehmen werden ihre Rohstoffstrategien neu konfiguriert - Recyclingkupferunternehmen legen mehr Wert auf die Stabilität der Lieferkette, während Kupferhüttenunternehmen ein Gleichgewicht zwischen Lagerbeständen und Bestellungen anstreben. Auf Liu Mings Computer ist im neuesten Marktbericht eine rote Linie mit der Aufschrift zu sehen: „Behalten Sie politische Änderungen genau im Auge. Warten Sie, bis der Lagerbestand unter 1.000 Tonnen fällt, bevor Sie mit dem Rohstoffeinkauf wieder beginnen.“
Dieser „kalte{0}}heiße Test“ auf dem Kupferdraht-Rohstoffmarkt ist möglicherweise erst der Anfang.
